伊朗衝突引發油價飆升 全球市場波動加劇

近期，伊朗與西方國家的緊張關係持續升溫，導致霍爾木茲海峽通航受阻，全球油價大幅飆升。國際原油價格已逼近120美元/桶，美國3月CPI預計上升1%，為2022年以來最大單月增幅。OPEC+雖批准5月象徵性增產206,000桶/日，但無法彌補霍爾木茲海峽受阻造成的供應缺口，該海峽約佔全球石油流量的20%，其封鎖對市場影響遠超任何增產措施。

美國聯準會維持高利率政策不變，10年期美國國債收益率上升，對AI產業造成壓力。AI相關股票如Nvidia、C3.ai和SoundHound AI在高利率環境下面臨重新評價的風險，因AI產業每年需3-4兆美元基建資本，高利率將提升借貸成本，壓縮利潤空間。

市場波動加劇，3月S&P 500與美國國債大跌，促使投資人轉向貨幣市場，至2月底已達新高8.25兆美元，遠超2022年5兆美元。然而，分析師指出，若伊朗衝突緩解或結束，市場將大幅回升，企業盈利預估仍保持雙位數增長，顯示經濟韌性。科技股近期表現疲軟，但預期在第二、三季將迎來反彈，投資重點已轉向金融、能源與防衛等防禦性、重資產行業。

值得注意的是，日本正大力推動「實體AI」，目標至2040年全球30%市佔率，政府已投入63億美元，企業從實驗轉向實際部署，重點在工廠、倉儲與基礎設施。日本在機構、感測與控制硬體上具備優勢，與美中競爭者不同，重視硬體與AI深度整合。

市場分析師認為，投資人若只在跌勢時轉入現金，往往錯失反彈；長期看，市場回歸正常後股市與債市可同步上漲。投資組合應先以核心基金為基礎，避免隨意買進熱門股，再以國際股、股息成長股與債券等「邊緣」資產分層，形成多元且穩健的長期投資架構。

莫提爾·福爾新聞摘要